Anthropic llegó a un acuerdo para pagar un cupón del 10% a Blackstone sobre un tramo de deuda de USD 9.000 millones, como parte de un paquete de financiamiento de USD 60.000 millones destinado a cubrir la compra de chips de inteligencia artificial alquilados a Google. El acuerdo, conocido como Project North Star, busca respaldar la adquisición de procesadores TPU, diseñados por Google junto con Broadcom, necesarios para entrenar y operar modelos de IA durante los próximos cinco años1.
La deuda se divide en dos tramos: uno senior de USD 42.000 millones, garantizado por Broadcom, y uno junior de USD 18.000 millones, del cual Blackstone cubrirá la mitad. El resto de ese tramo junior se ofrecerá a otros inversores en los próximos meses, posiblemente a una tasa menor1.
Detalles del acuerdo de financiamiento
El financiamiento permitirá a Anthropic adquirir aproximadamente 1,5 gigavatios de procesadores TPU, que serán propiedad de una sociedad de propósito específico encargada de alquilar el hardware a la empresa durante cinco años. Los pagos de ese alquiler respaldarán la deuda contraída1.
El cupón del 10% ofrecido a Blackstone es superior al 8,5% que Anthropic pagó en junio por un tramo junior de USD 4.400 millones en un financiamiento anterior liderado por Apollo y Broadcom. Emisores con calificación crediticia similar suelen pagar cerca del 7% en el mercado público de bonos1.
Compromisos y riesgos para Anthropic
El financiamiento de Blackstone cubre solo una fracción de ese compromiso, lo que indica que la empresa necesitará obtener más deuda en el futuro1.
Los intereses de la deuda vinculada a infraestructura de IA han mostrado una tendencia al alza, con bonos de empresas como CoreWeave rindiendo hasta el 15% en el mercado secundario1.
La estrategia de Blackstone en infraestructura de IA
Jon Gray, presidente y director de operaciones de Blackstone, afirmó que las necesidades de capital para infraestructura de inteligencia artificial 'no tienen precedentes en nuestras vidas'. Explicó que gran parte de este financiamiento debe provenir de mercados privados, ya que los proyectos aún no generan ingresos propios1.
Blackstone estructura estos financiamientos en dos niveles: uno junior junto a empresas de modelos de IA como Anthropic, y otro senior respaldado por grandes proveedores de la nube o fabricantes de chips. La firma evalúa crear vehículos de inversión dedicados exclusivamente a este tipo de financiamiento, y ya expone alrededor del 7% de sus activos a infraestructura de IA1.
Nota de la Redacción: esta nota se basa en la información disponible al publicarla y se actualizará si otras fuentes aportan más datos.
Fuentes
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Datos basados en información reportada originalmente por Infobae.
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