El mercado hipotecario español muestra señales de desaceleración en 2026

El mercado hipotecario español experimenta un cambio de etapa en el tramo final de 2026, con síntomas de desaceleración tras varios años de crecimiento. El aumento sostenido del precio de la vivienda, junto con la subida de los tipos de interés y una disminución en la compraventa de inmuebles, están modificando el panorama para familias y entidades financieras en España¹.

En julio, la firma de nuevas hipotecas registró la mayor caída interanual de los últimos 25 meses, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), mientras que el precio medio de los préstamos superó por primera vez en año y medio el 3%¹.

Suben los tipos y cambian las condiciones

Durante octubre, bancos como Bankinter, Banco Sabadell y Kutxabank han elevado los costes de sus hipotecas en todas las modalidades. Por ejemplo, Bankinter aumentó el coste de su hipoteca fija de 3,81% a 4,12% TAE para un plazo de 25 años con máxima bonificación, mientras que su portal Coinc subió el tipo fijo en el mismo plazo de 3,45% a 3,76%. En el caso de las hipotecas variables, el tipo fijo inicial para los tres primeros años pasó del 2,3% al 2,5%¹.

Banco Sabadell incrementó el coste de su hipoteca fija de 3,58% a 3,67%, y Kutxabank elevó el tipo fijo inicial para el primer año de 2,07% a 2,27%. Kutxabank mantiene el diferencial más bajo sobre el euríbor en este segmento, con un 0,49%¹.

Impacto en familias y acceso al crédito

Aunque los precios de las hipotecas en España siguen siendo de los más bajos de Europa, el acceso al crédito se complica por la exigencia de contar con un ahorro previo del 20% del valor del inmueble, requisito que la mayoría de las hipotecas no cubre. Algunas entidades empiezan a hacer excepciones para compradores solventes y con alta vinculación, pero el riesgo de exclusión del mercado hipotecario aumenta para muchas familias¹.

En julio, el importe medio de los préstamos hipotecarios alcanzó los 180.785 euros, con un crecimiento interanual del 10,9%. El 21,6% de los préstamos formalizados superó el 80% de financiación respecto al precio de compra, lo que indica que los compradores deben endeudarse más para acceder a una vivienda¹.

Previsiones y mejores ofertas actuales

El mercado espera nuevas subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), aunque algunos analistas prevén una relajación del euríbor en los próximos 15 meses. Funcas estima que el euríbor cierre el año en 2,92% y baje a 2,7% en 2027; Bankinter prevé que termine entre 2,65% y 2,75% este año y descienda a un rango de 2,55% a 2,65% en 2027. CaixaBank ve el euríbor en 2,47% al cierre de 2026 y en 2,26% en 2027¹.

En cuanto a las mejores ofertas, actualmente existen hipotecas fijas con precios oficiales inferiores al 3,5% TAE, como las de Banca March (3,01%), Openbank (3,42%) e Ibercaja (3,49%). Estos niveles han subido respecto al año anterior. Para hipotecas variables, los diferenciales más bajos sobre el euríbor son el 0,49% de Kutxabank y el 0,50% de Sabadell, Bankinter y Coinc. Los tipos fijos iniciales en estas modalidades van de 1,84% a 2,75% en las mejores ofertas¹.

Por qué importa en España

El cambio de ciclo en el mercado hipotecario afecta directamente a quienes buscan comprar vivienda en España, ya que las condiciones de acceso al crédito se endurecen y los costes aumentan. Las familias deben destinar un mayor porcentaje de sus ingresos al pago de la hipoteca y reunir más ahorro previo, lo que puede dificultar la entrada al mercado inmobiliario para nuevos compradores¹.

Además, la evolución de los tipos de interés y del euríbor influye en la estabilidad financiera de los hogares y en la capacidad de endeudamiento, aspectos clave para la economía española y para quienes siguen de cerca el comportamiento del sector inmobiliario en Europa¹.

Nota de la Redacción: esta nota se basa en la información disponible al publicarla y se actualizará si otras fuentes aportan más datos.

Fuentes

Texto elaborado por la Redacción de Columna Digital a partir de estas fuentes:

1. Expansión ↩

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