¿Pueden los bancos dejar de existir?

Antes de la crisis de las hipotecas subprime, la idea de una crisis sistémica en el sistema bancario parecía lejana. Sin embargo, la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008, tras más de 150 años de operaciones, cambió por completo esta percepción. La fuerte desvalorización de sus activos y la peligrosa inversión en Credit Default Swaps (CDOs), diseñados como seguros para hipotecas de baja calidad, fueron factores clave en su colapso.

Un caso emblemático en la historia bancaria es el del Banco Barings, que, en 1995, se desvaneció por culpa de una gestión de riesgos desastrosa, por las acciones especulativas de un solo empleado, Nick Leeson. Más recientemente, la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) en marzo de 2023, causada por una alta concentración de clientes y la exposición a bonos del Tesoro a largo plazo, pone de manifiesto que la vulnerabilidad del sector financiero sigue presente. A pesar de ser inversiones consideradas seguras, la subida de tasas de interés por parte de la FED para combatir la inflación provocó una disminución en el valor de estos bonos, arrastrando al SVB consigo.

En la última década, el panorama financiero ha cambiado drásticamente con el surgimiento de instituciones no bancarias, fintechs, neobancos y bancos digitales. Estas entidades han integrado innovaciones como la Inteligencia Artificial (IA) y las Finanzas Descentralizadas (FD). La tecnología blockchain y las criptomonedas, sobre todo Bitcoin y Ethereum, han llegado a ser jugadoras principales. Aunque aún las criptomonedas no reemplazan al dinero fiduciario en su totalidad —no son ampliamente aceptadas como medio de pago ni se utilizan para medir el valor de bienes o servicios—, se han consolidado como una forma de reserva de valor, especialmente BTC y Ethereum.

La volatilidad de estas monedas es notable. Bitcoin, por ejemplo, experimentó caídas significativas en varios años: un descenso del 76% en 2018, una caída del 50% entre finales de 2019 y principios de 2020, y una bajada del 17% entre 2024 y 2025. Sin embargo, tras cada descenso, ha habido reacciones positivas, alcanzando su máximo histórico de más de 126 mil dólares en octubre de 2025. Las caídas recientes, que sitúan su valor alrededor de 94 mil dólares, son vistas como fluctuaciones normales en un camino de crecimiento a largo plazo. Para quienes invierten a largo plazo, se recomienda la estrategia de Dollar Cost Averaging, que sugiere invertir un monto fijo en un activo, independientemente de su precio en el momento de la compra.

En el ámbito global, varios gobiernos han comenzado a adoptar Bitcoin como parte de sus reservas estratégicas. Estados Unidos, por ejemplo, posee más de 200,000 BTC, mientras que China ha acumulado 194,000 y el Reino Unido 61,000. Incluso naciones como Ucrania y El Salvador están invirtiendo en criptomonedas, con 46,000 y 6,002 BTC respectivamente. La reciente aprobación de la Genius Act, que establece regulaciones para stablecoins respaldadas por el dólar, y la Clarity Act, que busca armonizar la regulación de criptomonedas en Estados Unidos, demuestran la dirección hacia donde se desplaza el mercado financiero.

Si las proyecciones de líderes como Michael Saylor, CEO de MicroStrategy, se cumplen y Bitcoin alcanzara los 13 millones de dólares para 2045, podríamos estar ante una transformación significativa en el valor y la función de las criptomonedas en nuestra economía. Fondos de inversión y ETF de criptomonedas están ganando aceptación; BlackRock, con 797 mil BTC, y Fidelity han dejado atrás sus críticas para convertirse en actores activos en el ámbito de Bitcoin y Ethereum.

A medida que los gobiernos consideran la posibilidad de adoptar monedas digitales que permitirían a los ciudadanos depositar directamente en bancos centrales, surge la interrogante sobre si las instituciones bancarias tradicionales podrán adaptarse a esta nueva realidad monetaria. Esta transición, tan evidente como la trama de la famosa historia de Allan Poe “La carta robada”, podría ser una amenaza para aquellos que no la vean venir.

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