Bancos públicos sostienen el crédito en Brasil pese a endeudamiento récord

El crédito bancario en Brasil enfrenta una desaceleración significativa debido a tasas de interés elevadas, una economía más lenta y un endeudamiento familiar sin precedentes. Sin embargo, los bancos públicos y las líneas de crédito patrocinadas por el gobierno federal continúan sosteniendo el flujo de préstamos, según un informe de Goldman Sachs publicado el 29 de octubre¹.

Endeudamiento y morosidad alcanzan niveles históricos

El endeudamiento de las familias brasileñas llegó al 50,1% de los ingresos disponibles en agosto, aumentando 1,18 puntos porcentuales en un año. El servicio de la deuda, que incluye intereses y amortizaciones, consumió el 29% de esos ingresos, ambos valores considerados récords por Goldman Sachs¹.

La morosidad en créditos libres a personas físicas con más de 90 días de atraso subió al 8,1% en septiembre, comparado con el 7,1% registrado en diciembre del año anterior. Además, la tasa promedio que pagan las familias por sus créditos alcanzó el 62,4% anual, mientras que para las empresas fue del 24,4%¹.

Desempeño de bancos públicos y privados

El crédito otorgado por bancos públicos creció un 3,1% en los 12 meses hasta septiembre, ajustado por inflación, cifra menor al 4,4% observado en instituciones privadas. La participación estatal en el total de crédito retrocedió 0,2 puntos, situándose en 41,4%¹.

Las líneas de crédito específicas para empresas también se desaceleraron, con un ritmo anual que bajó del 13,2% en agosto al 9,9% en septiembre. Sin embargo, estas operaciones representaron el 43,7% de todo el crédito de la economía, por encima del 42,6% de un año antes¹.

Impacto de la política y la economía

El entorno de política monetaria restrictiva, acentuado tras la reelección de Luiz Inácio Lula da Silva el 25 de octubre con el 51,79% de los votos válidos, ha generado volatilidad en los mercados. El día después de las elecciones, el Ibovespa cayó un 13,88% y las tasas de interés futuras subieron más de 260 puntos base¹.

Inversionistas extranjeros han mostrado preocupación por el posible uso político de bancos estatales y empresas públicas, así como por la presión sobre el Banco Central para recortar tasas antes de tiempo. El crédito bancario representaba el 55,5% del PIB en septiembre, 0,8 puntos más que el año anterior¹.

Perspectivas para bancos medianos y programas federales

Entre los bancos medianos, Citigroup prevé balances sólidos en el tercer trimestre, aunque con diferentes ritmos de crecimiento. El Banco Mercantil podría ver un ligero aumento gracias a los préstamos por deducción de nómina del INSS, mientras que Agibank enfrenta mayores provisiones y una reducción en el precio objetivo de su acción¹.

Por qué importa en América Latina

Brasil es la mayor economía de América Latina y su sistema financiero tiene un impacto directo en la región. Las decisiones de los bancos públicos y los programas federales para sostener el crédito pueden influir en la estabilidad económica regional y servir de referencia para otros países latinoamericanos en contextos de endeudamiento elevado y condiciones económicas adversas¹.

Nota de la Redacción: esta nota se basa en la información disponible al publicarla y se actualizará si otras fuentes aportan más datos.

Fuentes

Texto elaborado por la Redacción de Columna Digital a partir de estas fuentes:

1. Bloomberg Línea ↩

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