Flipkart y Amazon presionan a startups indias

India se encuentra en medio de una revolución en su mercado de comercio rápido, donde la demanda ha más que duplicado para algunos actores clave. Sin embargo, la feroz competencia impulsada por gigantes como Flipkart y Amazon eleva la presión en un sector abarrotado, donde la rentabilidad sigue siendo un tema crucial.

Flipkart, uno de los colosos del comercio electrónico en India, ingresó al comercio rápido más tarde que competidores locales como Blinkit, Swiggy y Zepto. Sin embargo, recientemente ha superado los 800 “dark stores” (centros de distribución) y tiene planes de incrementar ese número a 1,600 para fines de 2026, según indica UBS.

Este crecimiento se da en un ambiente de competencia feroz, evidenciado por la reciente salida de un cofundador de Swiggy mientras las empresas reconsideran sus estrategias ante el aumento de costos y la agudización de la rivalidad. En agosto de 2024, Flipkart lanzó “Flipkart Minutes”, su oferta de entregas en menos de 10 minutos, marcando el inicio de una rápida expansión en este sector. Hoy, más de 6,000 dark stores operan en India, lo que ha generado una intensa superposición entre los competidores en las principales ciudades.

Aunque el número de dark stores de Flipkart es menor al de Blinkit, que ya cuenta con más de 2,200, la empresa está apostando por expandirse más allá de las grandes urbes, algo que Blinkit ha decidido no hacer, al centrarse en sus principales 10 ciudades. “Flipkart tiene este ‘ADN de Walmart’,” señala Satish Meena, fundador de la firma de análisis de consumidores Datum Intelligence, refiriéndose al enfoque de Walmart de expandir el mercado para dominarlo.

Un 25 a 30% de las órdenes de comercio rápido de Flipkart provienen ya de pequeñas localidades, lo que muestra una clara tendencia de crecimiento. A pesar de ello, el centro de la demanda sigue estando en las grandes ciudades, donde una alta densidad poblacional favorece las entregas rápidas y la mejor utilización de los dark stores.

La rentabilidad también se ve afectada por esta dinámica; las ocho principales ciudades de India albergan más de 3,800 dark stores de los cinco mayores jugadores, con un potencial de rentabilidad considerable. Karan Taurani, ejecutivo de Elara Capital, explica que los mercados metropolitanos ofrecen mejores retornos y rentabilidad debido a un mayor volumen de ventas.

A largo plazo, algunos analistas vislumbran oportunidades significativas más allá de las ciudades grandes. “Las localidades no metropolitanas pueden ofrecer un aumento si las empresas diversifican más allá de los productos de alimentación y ofrecen una gama más amplia en tiempos de entrega rápidos,” opina Meena, destacando la estrategia de Flipkart.

A pesar de las promesas, la expansión más allá de las grandes ciudades presenta sus desafíos. Este modelo de comercio rápido es viable en aproximadamente 125 ciudades, y los dark stores suelen tardar entre seis y doce meses en alcanzar su madurez y rentabilidad.

Amazon, que ingresó a este mercado a finales de 2024 poco después de Flipkart, también está ampliando su presencia. Hasta ahora, ha implementado alrededor de 450 a 500 dark stores, con 330 a 370 en funcionamiento, buscando aprovechar la creciente demanda por entregas más rápidas.

Para competir, Flipkart no solo se apoya en la expansión de sus dark stores, sino que también está adoptando una política de precios agresiva, ofreciendo algunas de las mayores rebajas en el segmento, cercanas al 23-24%. Esta estrategia tiene un impacto evidente; por ejemplo, JM Financial ha alertado que el negocio de comercio rápido de Swiggy está atrapado en un “callejón sin salida de crecimiento frente a rentabilidad,” lo que pone en riesgo el valor para los accionistas.

A medida que la competencia se intensifica y las economías del sector se ajustan, se anticipa que la consolidación será inevitable en un mercado donde los precios y la conveniencia son cruciales. El panorama está cambiando con la entrada y expansión de grandes jugadores, transformando el comercio rápido en una batalla de titanes.

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