SK Hynix recauda $26.5B en IPO histórica.

El reciente auge de los chips de inteligencia artificial ha alcanzado un punto culminante sin precedentes en Wall Street. SK Hynix, reconocida gigante surcoreana del mercado de memoria, ha logrado reunir la asombrosa cifra de $26.5 mil millones (KRW 40 billones) en su debut en el mercado estadounidense.

La compañía emitió 177.9 millones de American depositary shares (ADRs), cada una a un precio de $149, lo que permite a los inversores en EE. UU. adquirir acciones a aproximadamente una décima parte del costo de las acciones completas en Seúl. Este evento marca el debut más grande de una empresa no estadounidense en el mercado estadounidense, superando el récord anterior de Alibaba, que recaudó $25 mil millones en 2014.

A partir del viernes, 10 de julio, SK Hynix comenzará a cotizar en Nasdaq con el ticker temporal SKHYV, y la negociación regular comenzará el lunes, 13 de julio, bajo el ticker oficial SKHY. La respuesta de los inversores ha sido positiva; las acciones abrieron con un aumento del 14% sobre el precio de la oferta inicial y continuaron en ascenso durante el día.

Cabe destacar que SK Hynix estableció el precio de sus acciones en EE. UU. con un pequeño premium del 2.7% sobre su promedio en Seúl durante tres días, lo que, sin embargo, no obstaculizó su éxito. De hecho, la demanda superó más de siete veces las acciones disponibles, destacando un notable interés por parte de los inversores estadounidenses.

Este fenómeno es particularmente notable considerando que las empresas surcoreanas suelen estar sujetas a un “descuento de Corea”, que justifica su menor valoración en comparación con pares globales. Factores como estructuras de gobernanza complejas, bajos retornos a los accionistas y riesgos geopolíticos relacionados con Corea del Norte han contribuido a estas menores valoraciones.

No obstante, SK Hynix parece haber eludido este estigma, impulsada por su producción de chips de memoria, incluyendo la memoria de alto ancho de banda (HBM), esencial para los procesadores de GPU de inteligencia artificial. NVIDIA, por ejemplo, se beneficia de la producción de SK Hynix como uno de sus principales proveedores.

Según su presentación, los fondos recaudados se destinarán a tres áreas clave: una nueva planta en Corea del Sur, en proceso de construcción para abordar la escasez mundial de memoria causada por la inteligencia artificial; una nueva instalación de empaquetado en el mismo país; y escáneres EUV, componentes cruciales para la fabricación de chips de próxima generación.

En una nota relevante, el Secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, asistió a un evento de Micron con un mensaje dirigido a toda la industria de chips. Mencionó que ya está en conversaciones con Samsung y SK Hynix sobre la posibilidad de construir nuevas fábricas en EE. UU., buscando contrarrestar la dominación de Corea del Sur en este sector crítico.

Por otro lado, Micron, que es uno de los principales competidores de SK Hynix, ha anunciado un compromiso para invertir $250 mil millones en nuevas fábricas en EE. UU., lo que se estima generará más de 90,000 empleos y asegurará que la producción de chips de vanguardia continúe en el país.

Es oportuno resaltar que ambos gigantes surcoreanos han comprometido más de $550 mil millones en inversiones para nuevas manufacturas en Corea del Sur, haciendo evidente su intención de mantener su liderazgo en el mercado global de chips.

Esta serie de movimientos en el sector de los semiconductores resalta no solo las oportunidades actuales, sino también el impulso hacia una mayor autosuficiencia en la fabricación y producción de tecnología avanzada, a medida que las dinámicas del mercado continúan evolucionando.

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