SoftBank se mantiene mientras Meesho lista IPO de $606M.

Meesho, un competidor indio en el e-commerce que desafía a gigantes como Amazon y Flipkart, se prepara para lanzar una oferta pública inicial (IPO) valorada en aproximadamente 606 millones de dólares. Este movimiento se produce en un momento en que muchos accionistas tecnológicos están optando por desinvertir, lo que subraya la creciente confianza de los inversores en el floreciente mercado minorista en línea de India.

La startup, que tiene diez años de antigüedad, planea fijar el precio de sus acciones entre ₹105 y ₹111, con la meta de recaudar alrededor de ₹42.50 mil millones (aproximadamente 475 millones de dólares) en capital fresco, además de una pequeña cantidad a través de ventas secundarias. Esto situará a Meesho con una valoración proyectada de aproximadamente ₹501 mil millones (cerca de 5.60 mil millones de dólares). Su última valoración en el mercado privado fue de aproximadamente 5 mil millones de dólares en 2021.

Meesho será la primera plataforma de e-commerce horizontal en India en hacerse pública, marcando un hito en la industria. Flipkart se espera que busque una IPO el próximo año, mientras Amazon está explorando un posible escision de sus operaciones en India para una futura lista.

Entre los accionistas iniciales de Meesho, algunas empresas están reduciendo su participación en esta oferta; Elevation Capital venderá poco más del 4% de su participación, Peak XV Partners reducirá cerca del 3% y Y Combinator ajustará su participación en aproximadamente un 14%. Sin embargo, grandes inversores como SoftBank y Fidelity no venderán acciones en esta ocasión.

La participación ofrecida por la compañía ha sido recortada en alrededor del 40% desde el prospecto inicial, bajando a 105.5 millones de acciones, que están valoradas en aproximadamente ₹11.7 mil millones (cerca de 131 millones de dólares) al rango superior de la banda de precios. Los cofundadores, Vidit Aatrey y Sanjeev Kumar, también han aumentado el número de acciones que ofrecen, pasando de 23.5 millones a 32 millones, compensando la menor participación de otros accionistas.

Fundada en 2015, Meesho comenzó como una plataforma de comercio social enfocada en compradores en línea por primera vez a través de WhatsApp, y ha evolucionado a un mercado completo, dirigido a consumidores sensibles a precios y pequeños comerciantes. La empresa ha introducido un modelo de comisiones ligeras, obteniendo ingresos principalmente a través de tarifas de logística y publicidad, además de las comisiones en su canal Meesho Mall.

Para el semestre que finalizó el 30 de septiembre, Meesho reportó ingresos operativos de ₹55.78 mil millones (alrededor de 624 millones de dólares), un aumento respecto a ₹43.11 mil millones (aproximadamente 482 millones de dólares) en el mismo periodo del año anterior. Sin embargo, sus pérdidas se ampliaron, con una pérdida antes de impuestos de ₹4.33 mil millones (aproximadamente 48.4 millones de dólares).

En el último año, Meesho ganó 234.20 millones de usuarios activos, y tuvo 706,471 vendedores activos. Además, la compañía cuenta con una extensa red de creadores de contenido que facilitan el descubrimiento de productos, con más de 50,000 creadores activos que generaron pedidos a través de su contenido en el último año.

La compañía ha optado por posicionarse como una plataforma centrada en el valor, en contraste con Amazon y Flipkart, que se enfocan en la conveniencia. Se asemeja a otros mercados impulsados por el valor como Pinduoduo en China y Mercado Libre en América Latina.

Se espera que la IPO abra para suscripción pública el 3 de diciembre, con una reserva del 75% para compradores institucionales calificados, 10% para inversores minoristas y 15% para inversores no institucionales.

Con esta oferta, Meesho busca no solo atraer más talento al reforzar su marca, sino también estimular la confianza de consumidores, vendedores y socios logísticos, estableciendo altos estándares de gobernanza.

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