Una controversia por liquidación

Grupo Trafalgar ha completado la adquisición y toma de control de Tenedora CI, una casa de bolsa asociada a CIBanco, a pesar de un fallo judicial que prohíbe su venta o cualquier transferencia de acciones. Esta controversia se sitúa en un contexto de crisis para CIBanco, que había sido sujeta a una acción de la red FinCEN del Departamento del Tesoro de EE.UU. el 25 de junio de 2025, lo que llevó a la revocación de su autorización y eventual liquidación en octubre.

La operación de 115,090 millones de pesos fue aprobada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) el 29 de abril de 2026, y formalizada durante una asamblea en junio. Este proceso resultó en la emisión de un paquete accionario que diluyó al 50% la participación de Tenedora CI, permitiendo que ambas partes permanecieran como socias.

Sin embargo, es en los detalles judiciales donde emerge la complicación. Un juez civil en la Ciudad de México, bajo el expediente 467/2025, había ordenado la prohibición de cualquier transacción relacionada con las acciones de CI Casa de Bolsa mientras se resolvía un litigio. Esta orden fue notificada a la CNBV en múltiples ocasiones, lo que genera preguntas sobre el cumplimiento de normativas y la debida diligencia en la transacción.

Apenas dos días tras la segunda notificación a la CNBV, se autorizó la operación. El 25 de junio de 2026, se formalizó un poder ante un notario, otorgado a Trafalgar Internacional por CIBanco, ahora en liquidación, a través de su liquidador, el IPAB, junto con Álvarez & Marsal. Los registros indican que José Porfirio Sánchez-Talavera Beiles controla el 97% de las acciones en ambas entidades. Además, aparece vinculado a una empresa del sector cannabis en Estados Unidos, lo que añade otro nivel de complejidad al tema.

A pesar de que no se han documentado delitos específicos en estas transacciones, la pregunta sobre la debida diligencia persiste. Existen rumores que asocian a Grupo Trafalgar con Finsus, una sofipo digital que ha reportado 750,000 usuarios y tiene lazos familiares con CIBanco. Además, se indica que activos valiosos fueron desincorporados de la masa concursal, con un negocio fiduciario que se movió por apenas 50,000 pesos, sin pasar por el escrutinio de una asamblea de accionistas de Tenedora CI.

La situación ha desencadenado un intenso conflicto. El 19 de junio de 2026, un juzgado de distrito en Jalisco aceptó un amparo relacionado con el control corporativo, pero el tribunal negó posteriormente tanto la suspensión provisional como la definitiva.

Aunque la trama se complica, las piezas del rompecabezas siguen moviéndose en un entorno financiero ya convulso. La luz de los escándalos, los procesos judiciales y las implicaciones regulatorias continúa iluminando la situación que gira en torno a Grupo Trafalgar, CIBanco y Tenedora CI. En medio de esta turbulencia, el futuro de estas entidades y la confianza del mercado se convierten en temas de vital interés.

Actualización: Datos corresponden a la situación en agosto de 2026.

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