Oracle presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos dos ofertas para recaudar 20.000 millones de dólares, con el objetivo de financiar su expansión en inteligencia artificial. La operación incluye 10.000 millones en acciones y otros 10.000 millones en bonos, y provocó una caída de hasta 8,8% en el precio de sus acciones en un solo día1.
La empresa planea utilizar estos fondos para inversiones en infraestructura, pago de deudas, adquisiciones, dividendos y recompra de acciones. Al momento de la presentación, ni las tasas, ni los precios ni la cantidad de acciones a vender estaban definidos1.
Detalles de la operación financiera
Oracle presentó dos ofertas ante la SEC para recaudar 20.000 millones de dólares: la mitad en acciones y la otra mitad en bonos, divididos en seis tramos con vencimientos entre 2029 y 2046. Uno de los tramos es de tasa variable y los otros cinco de tasa fija. La empresa se comprometió a no emitir más acciones comunes durante 60 días sin el consentimiento de los bancos que lideran la operación, salvo excepciones1.
La compañía indicó que el dinero será destinado a fines corporativos generales, como inversiones en infraestructura, pago de deudas, adquisiciones, dividendos y recompra de acciones. La operación no tomó por sorpresa al mercado, ya que Oracle había anunciado el 28 de octubre que limitaría su financiamiento adicional en los mercados a 20.000 millones de dólares hasta el año fiscal 2030, repartidos en partes iguales entre capital y deuda1.
Impacto en el mercado y situación financiera
Tras el anuncio, las acciones de Oracle cayeron hasta 8,8% ese día. En lo que va de 2026, la acción acumula una caída de 33% y de 50% en los últimos 12 meses. La calificadora S&P rebajó en julio la nota de Oracle a BBB-, un escalón por encima de la categoría de alto riesgo. El bono de Oracle con tasa de 4,95% y vencimiento en 2031 rinde 7,276%, mientras que el seguro contra impago a cinco años (CDS) está en 292 puntos, 265% más que hace un año. Según S&P Global Market Intelligence, ese nivel se asemeja al de un bono basura de nivel alto1.
Al 31 de agosto, Oracle tenía 125.340 millones de dólares en préstamos y notas por pagar, frente a ingresos de 67.360 millones en el año fiscal 2026. Los analistas señalan que la mayor parte de la deuda son bonos corporativos1.
Perspectivas de inversión y crecimiento
La empresa espera ingresos superiores a 225.000 millones de dólares en el año fiscal 2030 y un flujo de caja libre positivo en la segunda mitad del año fiscal 2028.
Karl Keirstead, analista de UBS, calificó el tope de 20.000 millones de dólares como "un gran alivio" para los mercados de deuda. Sin embargo, la reacción negativa del mercado se atribuye a la preocupación por el nivel de endeudamiento y la competencia con rivales como Microsoft y Amazon en el sector de la nube1.
Oracle: perfil de la compañía
Oracle es una empresa multinacional fundada en 1977, reconocida por su sistema de gestión de bases de datos relacionales y por ofrecer soluciones de software empresarial, infraestructura y plataformas de computación en la nube. Actualmente, es uno de los mayores proveedores de software corporativo del mundo, con productos que abarcan desde sistemas ERP y CRM hasta gestión de la cadena de suministro1.
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Fuentes
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Datos basados en información reportada originalmente por Infobae.
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